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银行理财范围膨胀理财产品并不是都是零风险世界和平

2020-02-15 12:31:33来源:励志吧0次阅读

银行理财规模膨胀 理财产品并不是都是零风险

与买基金、信托不同,在银行买银行理财产品大多被投资者认为是最安全的,没有兑付风险。但在银行理财范围不断膨胀的背后,是银行利用资金池的“长袖善舞”,累积理财产品风险同时也透支着银行信用。随着银监会最新“35号文”(《关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》的简称,下同)的下发,强调“银行理财产品之间相分离是指本行理财产品之间不得相互交易,不得相互调节收益”,再次表达了“以合规打破刚兑”的监管态度。 监管并不是“一刀切” 关联交易仍有“余地”? 银行理财产品范围正加速扩大。据银监会数据,截至2014年5月末,全国400多家银行业金融机构共存续理财产品50918款,理财资金账面余额13.97万亿元。去年,银行理财产品累计为社会创造了4500亿元的收益。在范围膨胀的同时,银行理财业务也成为监管部门的“座上宾”,“35号文”是监管部门针对其下发系列政策之一。 目前,银行理财产品多以“资金池”模式运作,产品转动发行,期限错配严重,新产品与老产品循环交易赚取高额利润,往往带来较大的流动性风险。一旦后续资金召募不足,银行会转向自营借钱以度过流动性危机,而此时风险也即由理财传递给银行本身。 因此“35号文”中规定,将“理财业务与信贷等其他业务相分离”,“本行信贷资金不得为本行理财产品提供融资和担保”,且“理财业务应回归资产管理业务的本质”。 华宝证券分析师认为,“35号文”强调的是“信贷资金”而非“自营资金”,可见并未明文制止除信贷资金之外的自营资金为本行理财产品提供融资和担保。 该分析师认为,如果完全制止自营资金提供流动性支持,一旦资金面紧张,存续理财资金极易出现断链现象,流动性风险一触即发。“因此秉着按部就班的治理原则,监管层并未采取‘一刀切’。” 银率分析师也表示,虽然这意味着以往银行理财的一些灰色内部交易将被禁止,但对滚动型理财产品或以系列名称单独开户的理财产品依然可以进行关联交易。另外,银行也可以通过过桥的方式实现不同账户之间的交易不过是增加了一定费用而已。 推行理财事业部制 中小银行承压 “35号文”还明确表示“银行应于2014年7月底前向银监会及其派出机构报告已有理财业务展开情况和事业部制改革的计划和时间进度,并于2014年9月底前完成理财业务事业部制改革;未按时完成理财业务事业部制改革的银行,监管部门将采取相应审慎监管措施。” 鲁政委表示,早在今年初,监管部门领导已在讲话中明确此项要求,对主流银行来讲早有准备。而有公然资料显示,目前有部份银行此前已逐渐调剂了组织架构,设立了理财事业部。其中,工行、农行、交行、光大、民生、中信等已成立类似部门。鲁政委指出,理财事业部实际上方向是独立法人,他认为,理财业务事业部改革的目标是最终转为法人资产管理公司。而设立独立的法人部门是理财产品打破刚性兑付制度安排。 银率分析师认为,对银行的信息技术系统、风险控制能力和人员配备均有一定要求,这对部份投资团队薄弱、信息系统开发不完善的小银行则是挑战。 另外,通知中还规定:“不得将其他银行或金融机构开发设计的理财产品标记本行标识后作为自有理财产品销售。”鲁政委表示,这意味着未来一些产品开发能力薄弱的中小银行,更多只能依赖代销理财产品。

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