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機械制造原油增產錘子落地薦9股

2020-01-16 14:02:01来源:励志吧0次阅读

机械制造:原油增产锤子落地 荐9股 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

上周,中美贸易战持续发酵,原计划500亿美元贸易金额的加税范围,存在持续扩大的预期,机械板块随市场出现较大幅度回调我们认为中美贸易影响仍在持续,《中国制造2025》战略行业将被美国持续针对回调后机械板块多细分领域进入价值投资区域,存在一定的支撑基础上周OPEC和非OPEC国家召开部长会议,强调未来6个月减产执行率控制在100%,原油供不应求,有利于油价中枢提升,油服行业有望持续受益在當前中美貿易戰情況下,我們強調自主可控和進口替代的重要性,持續推薦半導體、面板設備等高技術壁壘行業的優質公司:精測電子、北方華創、先導智能;同時我們持續提示周期行業中工程機械和油服板塊的預期差:推薦杰瑞股份、恒立液壓、三一重工、浙江鼎力;此外我們還關注大族激光、徐工機械、通源石油、應流股份、克萊機電、中大力德

细分行业观点:

宏观政策:央行定向降准,政策边际向好6月24日,中国人民银行决定自7月5日起,对部分银行存款准备金率降低0.5个百分点降准主要方向为大型企业的债转股和小微企业融资我们认为机械类上市公司有望从两方面受益,1)定向降准有利于钢铁、能源、房地产行业的债务改善,进而传导至中游设备企业的需求增加;2)诸多成长性的小市值机械类上市公司有望受益融资政策的边际变化

工程机械:央行降准0.5个百分点,工程机械有望享受红利我们持续多周提示工程机械微观数据持续超预期,和宏观预期过于悲观的现象背离,此次央行降准利好下游基建和房地产投资,为宏观预期修正提供动力我们认为当前时点,中报业绩的确定性+政策边际向好是主机厂公司股价上行的动力

我们重点推荐液压部件龙头公司恒立液压和主机厂龙头三一重工,关注徐工机械、柳工、和艾迪精密

油服板块:原油增产锤子落地,供不应求仍导致油价仍维持高位,利于油服行业复苏2018年6月 日,OPEC国家与非OPEC产油国召开部长会议,强调了对2016年12月达成的减产协议100%的兑现率,增产量预期在半年内达到万桶/月,但考虑到伊朗和委内瑞拉减产额预计在万桶/天,整体原油供应仍供不应求,油价中枢存在提高动力2018年在油价反弹、页岩气开发加快的背景下,国内外钻完井的作业队伍产能和设备利用率得到有效提升,从我们从油田反馈反应,5月开始已有工程技术服务订单价格上升趋势(包括连续油管、压裂设备等),涨价至少维持到今年月份我们重点推荐:杰瑞股份,关注安东油田服务、华油能源、中曼石油、通源石油

半导体设备:自主可控,进口替代显得格外重要半导体设备龙头公司北方华创公告,公司股权激励方案获北京国资委原则通过,深度绑定核心技术人员和部分高管的利益,谋求公司长远持续发展半导体检测设备新进者精测电子公告,拟成立删改精测微电子,致力于工艺控制检测设备国产化据SEMI报告,2018年第一季度全球半导体制造设备收入为170亿美金,同比增长 0%,达到历史最高纪录,其中 月实现销售78亿美元,同比增长59%中国一季度销售26.4亿美元(不含港澳台),同比增长 1%,环比增长49%,成加速态势,销售规模仅次于韩国位居全球第二,符合千亿装机大年的市场预期我们核心推荐:

精测电子、北方华创、长川科技,关注天通股份、至纯科技

智能制造行业:《中国制造2025》之工业强基工程,国产替代是关键中国制造业正面临由“系统集成”向“关键零部件”深化的大格局,核心零部件的国产化、追赶和赶超是助力中国制造由大变强的重要因素,为机械行业未来发展提供新的机遇我们综合工业基础件具体细分行业的发展潜力、市场空间、市场预期,关注埃斯顿,克莱机电、中大力德

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